निवेशकों के लिए कुछ जोखिम क्या हैं

म्यूचुअल फंड को मिली तीन स्तरीय सुरक्षा, निवेशकों के लिए जोखिम होगा कम

पूंजी बाजार नियामक सेबी ने म्यूचुअल फंड निवेशकों के निवेश को और सुरक्षित बनाने के लिए दो नए नियम लाए हैं। सेबी ने निश्चित आय वाले उत्पादों में निवेशकों के लिए सुरक्षा की एक अतिरिक्त लेयर और इक्विटी.

पूंजी बाजार नियामक सेबी ने म्यूचुअल फंड निवेशकों के निवेश को और सुरक्षित बनाने के लिए दो नए नियम लाए हैं। सेबी ने निश्चित आय वाले उत्पादों में निवेशकों के लिए सुरक्षा की एक अतिरिक्त लेयर और इक्विटी निवेशकों को अपने जोखिम की प्राथमिकता के अनुसार निवेश करने के लिए एक अतिरिक्त श्रेणी दी है। सेबी ने निश्चित आय वाले प्रतिभूतियों में तरलता जोखिम को मान्यता दी है।

बाजार विशेषज्ञों का कहना है कि सेबी के इस कदम से निवेशकों को अपने डेट म्यूचुअल फंड पर मिलने वाला ब्याज और जोखिम को पता लगाना आसान होगा। सेबी ने सभी ओपन-एंडेड डेट फंडों को नकदी, ट्रेजरी बिल और सरकारी प्रतिभूतियों जैसे निवेश माध्यमों में अपनी संपत्ति का 10% कम से कम निवेश करना बाध्य कर दिया है। यह बदलाव म्यूचुअल फंड निवेशकों को तीन स्तरीय सुरक्षा देने का काम करेगा। पहला तरलता जोखिमों से सुरक्षा, कैश बफर, सरकारी प्रतिभूतियों जैसे तरल संपत्ति और एएए-रेटेड प्रतिभूतियां में निवेश की सुविधा प्रदान करेगा। यह निवेशकों को किसी फंड के जोखि को आंकने की की क्षमता प्रदान करेगा। अगर कोई फंड कम-रेटेड पोर्टफोलियो रखता है तो वह अपने 10 प्रतिसत संपत्ति का इस्तेमाल नहीं कर पाएगा। इसके साथ ही डेट फंडों में जोखिम प्रबंधन पर ध्यान केंद्रित रखने के लिए सेबी ने सभी ओपन-एंडेड डेट फंडों को समय-समय पर जोखिम परीक्षण करने की आवश्यकता को बढ़ाया है। यह शुरू में केवल लिक्विड फंड श्रेणी के लिए अनिवार्य था। जोखिम परीक्षण का उद्देश्य किसी योजना की भेद्यता और उसके शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य को ब्याज दर जोखिम, ऋण जोखिम और तरलता और मोचन जोखिम को निर्धारित करना है।

एसआईपी रोकने वालों को 57% का नुकसान

कोरोना संकट के बीच अपनी एसआईपी की किस्त रोकने वाले निवेशकों को 57 फीसदी का नुकसान उठाना पड़ा है। फरवरी से नवंबर तक लॉर्ज कैप इंडेक्स फंड ने 57.69 फीसदी का रिटर्न दिया है। वहीं, मिड कैप फंड का सालाना रिटर्न 51 फीसदी रहा है। इसको उदाहरण से समझ सकते हैं कि अगर आपने फरवरी से नवंबर तक 2000 रुपये प्रति माह एसआईपी के जरिये निवेश किया तो 10 महीने में कुल निवेश 20000 रुपये हुआ। 13 नवंबर तक निवेश पर रिटर्न मिलाकर 23,735 रुपये हो गया। इस तरह कुल रिटर्न 18.7% मिला जबिक एसआईपी पर कुल रिटर्न 51 फीसदी रहा।

मार्च निवेश शुरू करने का सबसे बेहतरीन समय बाजार विशेषज्ञों का कहना है कि छोटे निवेशकों के लिए निवेश शुरू करने का मार्च, 2020 सबसे बेहतरीन महीना रहा। ऐसा इसलिए फरवरी के मुकबाले मार्च में बाजार में 35 फीसदी की बड़ी गिरावट आ गई थी। वहीं, मार्च से लेकर अभी तक बाजार 68 फीसदी चल चुका है। इस तरह जिन निवेशकों ने उस समय निवेश किया है उन्हें शानदार रिटर्न मिला है।

अक्तूबर में म्यूचुअल फंड के चार लाख नए खाते खुले

म्यूचुअल फंड उद्योग ने अक्तूबर में चार लाख से अधिक निवेशक खाते जोड़े है। इस तरह से उद्योग के कुल फोलियो का आंकड़ा 9.37 करोड़ पर पहुंच गया है। मुख्य रूप से ऋण या बांड योजनाओं से योगदान बढ़ने से फोलियो की संख्या में इजाफा हुआ है। फोलियो व्यक्तिगत निवेशक खातों को दिया गया नंबर होता है। एक निवेशक के कई फोलियो हो सकते हैं। शेयर और शेयरों से जुड़ी बचत योजनाओं के तहत फोलियो की संख्या अक्तूबर में 30,000 बढ़कर 6.39 करोड़ हो गई।

बाजार विशेषज्ञों ने कहा कि फोलियो की संख्या में बढ़ोतरी से पता चलता है कि निवेशक बाजार के उतार-चढ़ाव से परेशान नहीं हैं। विशेषज्ञों का मानना है कि अब निवेशक म्यूचुअल फंड योजनाओं से जुड़े बाजार जोखिमों को समझने लगे हैं। एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया (एम्फी) के आंकड़ों के अनुसार अक्टूबर के अंत तक 45 म्यूचुअल फंड कंपनियों के फोलियो की संख्या 4.11 लाख बढ़कर 9,37,18,991 पर पहुंच गई। सितंबर के अंत तक यह आंकड़ा 9,33,निवेशकों के लिए कुछ जोखिम क्या हैं 07,480 था। सितंबर में म्यूचुअल फंड कंपनियों ने 7.37 लाख निवेशक खाते जोड़े थे। अगस्त में फोलियो की संख्या में 4.25 लाख, जुलाई में 5.6 लाख, जून में 5 लाख, मई में 6.13 लाख और अप्रैल में 6.82 लाख का इजाफा हुआ था। कुल नए फोलियो में से दो लाख से अधिक बांड योजनाओं ने जोड़े।

पैसे से पैसे बनते हैं, निवेश के ये 5 तरीके, आज ही अपने लिए चुनें!

निवेशक कई तरह के होते हैं. कुछ लोग बेहतर रिटर्न के लिए थोड़ा जोखिम उठाने को तैयार रहते हैं. जबकि कुछ लोग भले रिटर्न कम मिले, लेकिन जोखिम उठाना नहीं चाहते हैं. ऐसे में हर तरह के निवेशक के लिए अलग-अलग प्लेटफॉर्म होते हैं. जहां वो अपनी सुविधा के अनुसार निवेश कर सकते हैं.

दरअसल, फरवरी में कोरोना वायरस की आहट से शेयर बाजार में गिरावट का जो दौर चला वो मार्च में और गहरा गया था. पूरी दुनिया की अर्थव्यवस्था को इस महामारी ने झटका दिया है. यही नहीं, कुछ लोग अब भी शेयर बाजार से डरे हुए हैं. जबकि मार्च से लगातार शेयर बाजार में तेजी देखने को मिल रही है.

ऐसे में नए साल में कहां निवेश करें, जहां पैसा सुरक्षित रहे और रिटर्न अच्छा मिले. ये सबसे बड़ा सवाल है? हम आपको निवेश के 5 तरीके बताते हैं, जहां आप नए साल निवेश कर सकते हैं. लेकिन कहीं भी निवेश से पहले जोखिमों के बारे में जरूर पता कर लें.

शेयर बाजार में निवेश: अगर आप थोड़ा बहुत जोखिम लेने के लिए तैयार हैं तो शेयर बाजार में निवेश कर मोटी रकम कमा सकते हैं. फिलहाल शेयर बाजार में लंबी अवधि के निवेशकों के लिए पैसा लगाने का सही वक्त है. जानकारों की मानें तो बाजार में तेजी का रुख आगे भी जारी रहेगा. हालांकि शेयर बाजार में निवेश से पहले वित्तीय जानकार से सलाह जरूर लें.

कोरोना के मामले खत्म होते ही म्यूचुअल फंड में और तेजी देखने को मिल सकती है. वैसे कुछ म्यूचुअल फंड ने कोरोना संकट के बीच भी अच्छा रिटर्न दिया है. यही नहीं, पिछले करीब 20 सालों में निवेशकों ने म्यूचुअल फंड से खूब पैसे बनाए हैं. इसलिए म्यूचुअल फंड बेहतर विकल्प साबित हो सकता है लेकिन इसके लिए सही फंड का चुनाव अहम होता है.

सोने में निवेश: कोरोना संकट में निवेशकों से सोने में जमकर पैसे लगाए. हमेशा जब भी आर्थिक मंदी की आहट होती है तो सोने में निवेश बेहतर विकल्प साबित होता है. अभी गोल्ड अपने उच्चतम स्तर से करीब 10 फीसदी से ज्यादा नीचे है. लेकिन पिछले एक साल में सोने ने करीब 30 फीसदी से ज्यादा का रिटर्न दिया है. हालांकि फिजिकिली गोल्ड में निवेश से बचें.

सरकारी योजनाओं में निवेश: पीपीएफ समेत कई सरकार निवेश के विकल्प भी आपके सामने हैं, जिसमें आपका निवेश बिल्कुल सुरक्षित रहेगा और रिटर्न भी बैंक डिपॉजिट के मुकाबले ज्यादा मिलेगा. इसके अलावा पोस्ट ऑफिस में आप हर महीने निवेश कर सकते हैं. अगर आपके घर में कोई 10 साल से कम उम्र लड़की है तो फिर उसके नाम पर सुकन्या समृद्धि योजना में निवेश कर सकते हैं. मोदी सरकार इस योजना पर बेहतर रिटर्न दे रही है. इसके अलावा बैंक डिपॉजिट हमेशा से सुरक्षित निवेश माना जाता है. जिसमें रिटर्न के बारे में पहले से पता होता है.

प्रॉपर्टी में निवेश: साल 2021 में प्रॉपर्टी में निवेश में एक विकल्प हो सकता है. पिछले कुछ वर्षों में प्रॉपर्टी ने निवेशकों निराश किया है. लेकिन उम्मीद की जा रही है कि अगले साल तेजी का माहौल रहेगा, क्योंकि सरकार का फोकस इस साल रियल एस्टेट सेक्टर पर हो सकता है. पिछले करीब 4 सालों से प्रॉपर्टी की कीमत में उछाल देखने को नहीं मिली है, इसलिए नया साल प्रॉपर्टी निवेशकों के लिए अहम रहने वाला है.

निवेशकों के लिए कुछ जोखिम क्या हैं

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स्टार्ट-अप में निवेश. क्या विचार हैं?

फिर भी, परिसंपत्ति वर्ग जो कमजोर हैं, या यहां तक कि सार्वजनिक बाजारों के साथ नकारात्मक रूप से सहसंबद्ध हैं, आपके समग्र पोर्टफोलियो के जोखिम को काफी कम कर सकते हैं, जिससे नवाचार में निवेश एक आकर्षक विकल्प बन सकता है। हालांकि, विचार करने के लिए कई कारक हैं:

स्टार्ट-अप कंपनी में निवेश करने के लिए किस प्रकार का निवेशक योग्य है?

स्टार्ट-अप कंपनियों में निवेश करना जोखिम के एक महत्वपूर्ण स्तर के साथ आता है (यह अनुमान है कि अमेरिका में, 75 प्रतिशत उद्यम-समर्थित कंपनियां कभी भी निवेशकों को प्रारंभिक निवेश वापस नहीं करती हैं), आपके पास पूरा करने के लिए निवल मूल्य का स्तर होना चाहिए दो चीज़ें:

1) अंगूठे के एक सामान्य नियम के रूप में, स्टार्ट-अप में निवेश की कुल राशि आपके कुल निवल मूल्य के 5-10% से अधिक न होने दें।

2) सुनिश्चित करें कि आप विविधता ला सकते हैं। यहां कोई सुनहरा नियम नहीं है, लेकिन एक संख्या जिसका अक्सर उल्लेख किया जाता है वह कम से कम दस स्टार्ट-अप कंपनियों में निवेश करना है। कॉफ़मैन फाउंडेशन के एक अध्ययन के अनुसार, प्रत्येक 10 स्टार्ट-अप निवेशों में से, केवल एक या दो पोर्टफोलियो रिटर्न का 90% प्रदान करते हैं, जिसका अर्थ है कि अन्य 8 या 9 मूल्य में वृद्धि के मामले में बहुत सफल नहीं होंगे। उदाहरण के लिए, विभिन्न आर्थिक क्षेत्रों, विकास के चरणों और भौगोलिक स्थानों में स्टार्ट-अप में निवेश के माध्यम से विविधीकरण प्राप्त किया जा सकता है। दूसरे शब्दों में, स्टार्टअप में 100 निवेशों में से, 10 निवेशकों के लिए कुछ जोखिम क्या हैं सफल लोगों को 90 के लिए क्षतिपूर्ति करनी चाहिए जो विफल हो जाते हैं। यदि 10 में से एक गेंडा में विकसित होता है, तो आप जैकपॉट मारते हैं।

इसका मतलब है कि स्टार्ट-अप में निवेश करने में सक्षम होने के लिए आपको एक महत्वपूर्ण निवल मूल्य की आवश्यकता है। यदि आप प्रत्यक्ष निवेश के माध्यम से विविधीकरण को पूरा नहीं कर सकते हैं, तो आप एक उद्यम पूंजी निधि के माध्यम से निवेश करने पर विचार कर सकते हैं, जो निवेश के पोर्टफोलियो के निवेश और प्रबंधन के बदले में स्वचालित रूप से शुल्क लेता है। जोखिम को जोड़ना यह तथ्य है कि स्टार्ट-अप में निवेश अत्यधिक अतरल है और आईपीओ तक, आपके पास मौजूद शेयरों के लिए कोई तरल माध्यमिक बाजार नहीं है।

आप किस चरण में निवेश कर रहे हैं?

पहले किसी कंपनी के विकास में निवेश किया जाता है, जोखिम जितना अधिक होता है और इसलिए कंपनी के एक विशिष्ट प्रतिशत हिस्से के लिए निवेश राशि कम होती है। किसी कंपनी के विकास के शुरुआती चरण में निवेश करके, आप श्रृंखला ए या बी जैसे बाद के वित्तपोषण दौर में देखेंगे, कि यदि कंपनी अपनी रणनीति को निष्पादित करने में सक्षम है, तो कंपनी में आपके शेयरों के मूल्य में वृद्धि होगी।

पहले वाला निवेश करता है, नकदी प्रवाह अनुमान उतने ही कम सार्थक होते हैं। बेशक, कैश बर्न और रनवे, जो कंपनी के नकदी से बाहर निकलने से पहले बचे महीनों की संख्या को इंगित करता है, महत्वपूर्ण है, हालांकि, राजस्व का पूर्वानुमान लगाना अधिक कठिन है, खासकर शुरुआती चरणों में क्योंकि सीमित बाजार प्रतिक्रिया है। वैल्यूएशन, अंत में, आम तौर पर भविष्य की अपेक्षाओं पर आधारित होते हैं, और यह कि भविष्य, स्टार्टअप्स के मामले में, अपने बाजारों में लंबे परिचालन इतिहास के साथ परिपक्व कंपनियों की तुलना में पूर्वानुमान लगाना कहीं अधिक कठिन है।

जब एक समस्या, एक समाधान, एक टीम के साथ काम करने के लिए, और एक व्यापार रणनीति की पहचान होती है, तो विकास के चरण को आमतौर पर पूर्व-बीज या बीज के रूप में जाना जाता है। अधिकांश सीड राउंड आजकल परिवर्तनीय ऋण के रूप में संरचित हैं; इसलिए ऋण को बाद के वित्तपोषण दौर में प्रत्यक्ष इक्विटी निवेशकों को छूट के साथ इक्विटी में परिवर्तित कर दिया जाएगा। भले ही इस स्तर पर पेशेवर निवेशक निवेश कर निवेशकों के लिए कुछ जोखिम क्या हैं रहे हैं, या संभवतः सामुदायिक वित्त पोषण वेबसाइटों के माध्यम से निवेश करते हैं, अक्सर इस स्तर पर कंपनी को पाने के लिए fools, दोस्तों और परिवार के कदम उठाते हैं। यदि आप वित्तपोषण प्रदान करते हैं और आप एक दोस्त या परिवार नहीं हैं, तो मूर्ख शब्द को व्यक्तिगत अपमान के रूप में न लें; यह केवल यह प्रतिबिंबित करने के लिए है कि इस स्तर पर निवेश करना बहुत जोखिम भरा है।

जब आप किसी कंपनी पर अपना उचित परिश्रम करते हैं, तो आप प्रासंगिक हर चीज को देखना चाहते हैं। हालांकि, प्रबंधन टीम यकीनन विचार करने के लिए सबसे महत्वपूर्ण कारक हो सकती है। क्या प्रबंधन टीम का प्रत्येक सदस्य पूरी तरह से कंपनी के लिए प्रतिबद्ध है? क्या वे आवश्यक घंटे बनाने में सक्षम होंगे? और जब बाजार के विकास के सामने रणनीति को अनुकूलित करने की आवश्यकता होती है तो वे कैसे प्रतिक्रिया देंगे? कई स्टार्टअप शुरुआती चरणों में कुछ बिंदु पर एक धुरी बनाएंगे। धुरी सीखने, बाजार की प्रतिक्रिया से सीखने, अनुभवी निवेशकों से सीखने और साथियों से सीखने पर आधारित है।

कई निवेशक प्रबंधन टीम को यह देखने के लिए देखेंगे कि क्या उसे स्टार्ट-अप के साथ पिछला अनुभव है। बेशक, एक अनुभवी टीम पहले चरणों से गुज़री होगी, लेकिन पहली बार उद्यमियों की टीम के रूप में सफलता के लिए भूखी भी नहीं हो सकती है। और निश्चित रूप से, आखिरकार, हर उद्यमी के लिए पहली बार होता है।

मूल्यांकन, हर मुक्त बाजार की तरह, बड़े पैमाने पर आपूर्ति और मांग से निर्धारित होता है। यदि आप कुछ इच्छुक निवेशकों में से एक हैं और कंपनी नकदी से बाहर चल रही है, तो आपके पास एक मजबूत हाथ है। यदि निवेश के लिए आपके प्रतियोगी उद्यम पूंजी फर्म स्थापित हैं और आप केवल एक छोटी राशि का निवेश कर सकते हैं, तो आपको प्रसन्न होना चाहिए यदि आप अपने द्वारा निर्धारित मूल्यांकन के साथ टैग करने में सक्षम हैं।

हालांकि, किसी मूल्य का संकेत प्राप्त करने के लिए, कई विधियों को लागू किया जा सकता है। यदि स्टार्ट-अप कंपनी वास्तव में पहले से ही लाभदायक है, तो आप कुल राजस्व या ईबीआईटी के लिए कई आवेदन कर सकते हैं। कोई भी अनुमान लगा सकता है कि कंपनी को कुछ भी नहीं (âcost-to-duplicateâ) से पुनर्निर्माण करने के लिए क्या खर्च होगा और निश्चित रूप से भविष्य के नकदी प्रवाह या टर्मिनल मूल्य (âvc-methodâ) के अनुमान को छूट देकर ।

निवेशकों और उद्यमियों के बीच तनाव

निवेशक और उद्यमी के बीच निवेशकों के लिए कुछ जोखिम क्या हैं संबंध कई बार तनावपूर्ण हो सकते हैं। उद्यमी को आपके पैसे की आवश्यकता होती है, लेकिन फिर आमतौर पर अकेले रहना पसंद करते हैं। निवेशकों के साथ सहमत मील के पत्थर तक पहुंचने के लिए उद्यमी के लिए बहुत दबाव है। निश्चित रूप से निवेशक को कुछ संकेत देने की आवश्यकता है कि निवेश किया गया पैसा मील के पत्थर तक पहुंचने के लिए खर्च किया जाता है न कि अत्यधिक महंगे कार्यालयों और भव्य पार्टियों पर। निवेशकों के बीच, कंपनी के रणनीतिक पाठ्यक्रम के संबंध में तनाव भी हो सकता है, खासकर जब समय कठिन हो। उदाहरण के लिए, जब किसी कंपनी को जीवित रहने के लिए फंडिंग के एक नए दौर की आवश्यकता होती है, तो एक निवेशक को कंपनी के निवेश को खोने या अधिक निवेश करने के बीच मुश्किल विकल्प का सामना करना पड़ता है।

उपरोक्त केवल उन मुद्दों का एक गैर-संपूर्ण अवलोकन प्रदान करने के लिए है जो स्टार्ट-अप में निवेश पर विचार करने पर खेल में आ सकते हैं। ब्लैकटावर में हमने अतीत में ग्राहकों को सलाह दी है कि क्या इस प्रकार का निवेश आपके पोर्टफोलियो के हिस्से के रूप में आपके लिए उपयुक्त है, आपकी जोखिम प्रोफ़ाइल, जोखिम की भूख और आपके वित्तीय लक्ष्यों को देखते हुए। एक नि: शुल्क परामर्श के लिए कृपया लिस्बन कार्यालय में हमसे निवेशकों के लिए कुछ जोखिम क्या हैं संपर्क करें।

यह संचार केवल सूचना के उद्देश्यों के लिए है और इसका गठन करने का इरादा नहीं है, और इसे निवेश सलाह, निवेश की सिफारिशों या निवेश अनुसंधान के रूप में नहीं माना जाना चाहिए। किसी भी वित्तीय नियोजन गतिविधि को शुरू करने से पहले आपको एक पेशेवर सलाहकार से सलाह लेनी चाहिए।