निवेश दक्षता अनुपात

प्राप्य औसत खातों की गणना करने के लिए, आपको समयावधि के दौरान प्रारंभिक और समाप्ति खातों की कुल प्राप्य शेष राशि के योग को 2 से विभाजित करने की आवश्यकता है।

शार्प रेशियो क्या है - फॉर्मूला, लिमिटेशन और इनफॉर्मेशन रेश्यो की तुलना

नोबेल पुरस्कार विजेता विलियम F. शार्प ने 1966 में शार्प अनुपात बनाया और तब से यह निवेश के जोखिम के सापेक्ष वापसी के पसंदीदा उपायों में से एक है। शार्प अनुपात का उपयोग म्यूचुअल फंड के जोखिम-समायोजित प्रदर्शन का आकलन करने के लिए किया जाता है। यह अनुपात एक निवेशक को जोखिम भरी संपत्ति के मालिक होने के कारण उत्पन्न अल्फा या अतिरिक्त रिटर्न बताता है।

जोखिम-मुक्त परिसंपत्ति जैसे कि फिक्स्ड डिपॉजिट या सरकारी बॉन्ड द्वारा अर्जित रिटर्न के ऊपर और ऊपर प्राप्त किए निवेश दक्षता अनुपात गए रिटर्न आमतौर पर जोखिम-समायोजित रिटर्न होते हैं। इक्विटी फंड्स जैसे उच्च निवेश में निवेश करने पर निवेशक को "अतिरिक्त जोखिम" के संदर्भ में, उच्च रिटर्न दिखाई देता है। मानक विचलन का उपयोग करते हुए, निवेश में निहित जोखिम की गणना की निवेश दक्षता अनुपात जाती है। इस प्रकार, फंड द्वारा लिए गए जोखिम की प्रत्येक अतिरिक्त इकाई के लिए, एक उच्च शार्प अनुपात फंड के बेहतर रिटर्न देने की क्षमता को दर्शाता है।

शार्प अनुपात के उपयोग -

1. जोखिम-समायोजित रिटर्न माप

एक इकाई स्तर के जोखिम के संबंध में एक फंड की दक्षता का मूल्यांकन करने के लिए शार्प अनुपात एक सटीक तरीका है। एक पोर्टफोलियो का शार्प अनुपात जितना अधिक होगा, उसका जोखिम-समायोजित-प्रदर्शन उतना ही अधिक होगा। यदि आपको एक नकारात्मक शार्प अनुपात मिलता है, तो इसका तात्पर्य यह है कि आप वास्तव में जिस निवेश में निवेश कर रहे हैं, उसकी तुलना में आप जोखिम-मुक्त संपत्ति में निवेश करने के लिए अधिक सुरक्षित होंगे।

2. बेंचमार्क की तुलना करने में मदद करता है

निवेशक अपने मौजूदा या पसंदीदा फंड्स के साथ पीयर निवेश दक्षता अनुपात फंड्स की तुलना कर सकते हैं। निवेशक अपने वर्तमान या पसंदीदा पोर्टफोलियो के आउटपुट पर भी विचार कर सकते हैं।

3. फंड माप की तुलना

शार्प अनुपात को प्रदर्शन विश्लेषण के रूप में उसी श्रेणी में रखे गए फंड की तुलना करने के लिए एक विधि के रूप में उपयोग किया जा सकता है। इस पद्धति के माध्यम से, आप पुष्टि कर सकते हैं कि जोखिम का स्तर तुलनीय है और इसलिए जोखिम-समायोजित रिटर्न हैं। आप उन फंडों की तुलना भी कर सकते हैं जो समान रिटर्न प्रदान करते हैं लेकिन विभिन्न जोखिम सीमा पर हैं।

गणना कैसे करें?

म्यूचुअल फंड की फैक्ट शीट में आपको शार्प अनुपात आसानी से मिल जाएगा। यदि कोई निवेशक स्वयं इसकी गणना करना पसंद करता है, तो किसी को पोर्टफोलियो रिटर्न से जोखिम मुक्त रिटर्न में कटौती करने की आवश्यकता होती है, जिसे अतिरिक्त रिटर्न के रूप में परिभाषित किया जाता है। उसके बाद, अतिरिक्त रिटर्न को पोर्टफोलियो से वापसी के मानक विचलन द्वारा विभाजित किया जाता है। यह फंड द्वारा लिए गए जोखिम की प्रत्येक इकाई के लिए अतिरिक्त रिटर्न निर्धारित करता है। इसे शार्प अनुपात के रूप में जाना जाता है।

फंड का शार्प रेशियो = (औसत फंड रिटर्न - रिस्क फ्री रेट) / फंड रिटर्न का मानक विचलन

उदाहरण - यदि कोई फंड 7% रिटर्न प्राप्त करता है, जबकि जोखिम मुक्त दर 4% है, तो फंड द्वारा उत्पन्न अतिरिक्त रिटर्न या अल्फा 3% है। मान लें कि फंड रिटर्न का मानक विचलन 1.5 है। इस मामले में शार्प अनुपात 2 (3 / 1.5) है। इसका तात्पर्य यह है कि फंड हर अतिरिक्त इकाई के लिए 2 का अतिरिक्त रिटर्न तैयार करता है। उच्च स्तर पर अपने शार्प अनुपात को बनाए रखने के लिए, एक बड़े मानक विचलन वाले फंड को उच्च रिटर्न उत्पन्न करना होगा।

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दक्षता अनुपात परिभाषा

दक्षता अनुपात आमतौर पर यह विश्लेषण करने के लिए उपयोग किया जाता है कि कोई कंपनी अपनी संपत्ति और देनदारियों का आंतरिक रूप से कितना अच्छा उपयोग करती है। एक दक्षता अनुपात प्राप्तियों के कारोबार, देनदारियों के पुनर्भुगतान, मात्रा और उपयोग की मात्रा, और इन्वेंट्री और मशीनरी के सामान्य उपयोग की गणना कर सकता है। इस अनुपात का उपयोग वाणिज्यिक और निवेश बैंकों के प्रदर्शन को ट्रैक और विश्लेषण करने के लिए भी किया जा सकता है।

दक्षता अनुपात, जिसे गतिविधि अनुपात भी कहा जाता है, का उपयोग विश्लेषकों द्वारा कंपनी के अल्पकालिक या वर्तमान प्रदर्शन के प्रदर्शन को मापने के लिए किया जाता है। ये सभी अनुपात किसी कंपनी की मौजूदा परिसंपत्तियों या वर्तमान देनदारियों में संख्याओं का उपयोग करते हैं, जो व्यवसाय के संचालन को निर्धारित करते हैं।

एक दक्षता अनुपात एक कंपनी की आय को उत्पन्न करने के लिए अपनी संपत्ति का उपयोग करने की क्षमता को मापता है। उदाहरण के लिए, एक दक्षता अनुपात अक्सर कंपनी के विभिन्न पहलुओं को देखता है, जैसे कि ग्राहकों से नकदी एकत्र करने में लगने वाला समय या इन्वेंट्री को नकदी में बदलने में जितना समय लगता है। यह दक्षता अनुपात को महत्वपूर्ण बनाता है, क्योंकि दक्षता अनुपात में सुधार आमतौर पर बेहतर लाभप्रदता में बदल जाता है।

बैंकों के लिए दक्षता अनुपात

बैंकिंग उद्योग में, एक दक्षता अनुपात का एक विशिष्ट अर्थ है। बैंकों के लिए, दक्षता अनुपात गैर-ब्याज व्यय / राजस्व है। इससे पता चलता है कि बैंक के प्रबंधक अपने ओवरहेड (या “बैक ऑफिस”) खर्चों को कितनी अच्छी तरह नियंत्रित करते हैं। ऊपर दक्षता अनुपात की तरह, यह विश्लेषकों को वाणिज्यिक और निवेश बैंकों के प्रदर्शन का आकलन करने की अनुमति देता है।

चूंकि एक बैंक का परिचालन व्यय अंश में होता है और इसका राजस्व हर में होता है, इसलिए कम दक्षता अनुपात का अर्थ है कि बैंक बेहतर तरीके से चल रहा है।

50% या उससे कम की दक्षता अनुपात को इष्टतम माना जाता है। यदि दक्षता अनुपात बढ़ता है, तो इसका मतलब है कि बैंक का खर्च बढ़ रहा है या उसका राजस्व घट रहा है।

उदाहरण के लिए, बैंक एक्स ने तिमाही आय की रिपोर्ट की और इसमें 57.1% की दक्षता अनुपात था, जो पिछले वर्ष की समान तिमाही की तुलना में 63.2% कम था। इसका मतलब है कि कंपनी का संचालन अधिक कुशल हो गया, जिसने तिमाही के लिए अपनी संपत्ति को $ 80 मिलियन बढ़ा दिया।

कैसे तेज़ निवेश दक्षता अनुपात हो आर्थिक विकास की धार?

हाल ही पाँच राज्यों के विधानसभा चुनाव संपन्न हो गए हैं, ईवीएम का भूत भी अब उतरने वाला है ऐसे में हमारे नीति निर्माताओं को चाहिये कि वे अपना सारा ध्यान अब आर्थिक विकास के रास्ते में निवेश दक्षता अनुपात पड़े कंकड़-पत्थरों को साफ करने में लगाएँ। ज़ाहिर है इस वर्ष के राष्ट्रीय आय के आँकड़ों ने कुछ उम्मीद जगाई है लेकिन यदि विमुद्रीकरण के आलोक में वर्ष 2016-17 के वृद्धि दर का अनुमान किया जाए तो आराम से इसमें 0.5 प्रतिशत की गिरावट देखी जा सकती है, वहीं वर्ष 2015-16 के वृद्धि दर के पूर्वानुमानों से इस वर्ष के पूर्वानुमानों की तुलना करें तो जहाँ पहले यह 7.9 प्रतिशत था वहीं इस बार यह 7.1 प्रतिशत ही है। वृद्धि दर में गिरावट की यह प्रवृत्ति कोई नई बात नहीं है। दरअसल, वर्ष 2012-13 के दौर में ही वैश्विक मंदी और राजकोषीय घाटे ने विकास दर का मार्ग अवरुद्ध कर दिया था, लेकिन अब जब कहा जा रहा है कि भारतीय अर्थव्यवस्था पटरी पर लौट रही है तो भारत की प्रगति के आकलन का यह उपयुक्त समय है।

विभिन्न दक्षता अनुपात

एक फर्म की प्रगति का आकलन करने के लिए दक्षता अनुपात की निवेश दक्षता अनुपात तुलना अक्सर उसी क्षेत्र में अन्य फर्मों के प्रदर्शन से की जाती है। उपयोग में विभिन्न प्रकार के दक्षता अनुपात निम्नलिखित हैं:

1. इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात

इन्वेंट्री टर्नओवर अनुपात को किसी कंपनी के माल के स्टॉक को किसी विशेष समय में बेचे जाने की संख्या के रूप में परिभाषित किया गया है। बेचे गए माल की लागत को अनुपात पर पहुंचने के लिए किसी विशेष समय पर औसत सूची से विभाजित किया जाता है। इन्वेंट्री के स्तर को कम करना, सही समय पर अपनानाउत्पादन सिस्टम, और अन्य तकनीकों के साथ-साथ सभी विनिर्माण उत्पादों के लिए सामान्य भागों का उपयोग करने से आपको उच्च टर्नओवर दर प्राप्त करने में मदद मिल सकती है।

इस अनुपात का गणितीय सूत्र है:

इन्वेंटरी टर्नओवर अनुपात = बेचे गए माल की लागत / औसत इन्वेंटरी