नकदी और डेरीवेटिव बाजार के बीच अंतर

2 डेरिवेटिव मेट्रिक्स के अनुसार, $16K बिटकॉइन के लिए सबसे संभावित पथ का पुन: परीक्षण करता है

बिटकॉइन (बीटीसी) 16 दिसंबर को $16,800 से नीचे टूट गया, दो सप्ताह से अधिक समय में अपने निम्नतम स्तर पर पहुंच गया। इससे भी नकदी और डेरीवेटिव बाजार के बीच अंतर महत्वपूर्ण बात यह है कि 14 दिसंबर को 18,370 नकदी और डेरीवेटिव बाजार के बीच अंतर नकदी और डेरीवेटिव बाजार के बीच अंतर डॉलर के शिखर पर पहुंचने वाले क्षणिक उत्साह से आंदोलन पूरी तरह से बदल गया था।

कुछ परेशान करने वाले आर्थिक आंकड़े से ऑटो ऋण उद्योग ने निवेशकों को असहज बना दिया है क्योंकि सबसे कम आय वाले उपभोक्ताओं से चूक की दर अब 2019 के स्तर से अधिक है। एक नई कार के लिए औसत मासिक भुगतान $718 तक पहुंचने के बाद चिंताएँ उभरीं, तीन वर्षों में 26% की वृद्धि हुई।

इसके अलावा, बैंक ऑफ इंग्लैंड के साथ-साथ, दो केंद्रीय बैंकों ने ब्याज दरों नकदी और डेरीवेटिव बाजार के बीच अंतर में 50 आधार अंकों की वृद्धि की है, जो बहुवर्षीय चोटियों के लिए है – यह दर्शाता है कि उधार लेने की लागत बाजार की अपेक्षा से अधिक समय तक बढ़ती रहेगी।

क्रिप्टोक्यूरेंसी बाजारों में अनिश्चितता दो सबसे प्रमुख के बाद फिर से उभरी लेखा परीक्षकों ने अचानक अपनी सेवाएं छोड़ दीं, एक्सचेंजों को लटका हुआ छोड़ रहा है। उदाहरण के लिए, फ्रेंच ऑडिटिंग फर्म मजार्स ग्रुप की वेबसाइट ऑफलाइन है। फर्म ने पहले Binance, KuCoin और Crypto.com सहित कई एक्सचेंजों के साथ काम किया।

इस बीच, अकाउंटिंग फर्म अरमानिनो ने कथित तौर पर अपनी क्रिप्टो ऑडिटिंग सेवाओं को भी समाप्त कर दिया है। ऑडिटर ने कई क्रिप्टो ट्रेडिंग प्लेटफॉर्म जैसे OKX, Gate.io और परेशान FTX एक्सचेंज के साथ काम किया। उत्सुकता से, 2014 से, क्रिप्टो उद्योग में संबंध स्थापित करने के लिए अरमानिनो पहली लेखा फर्म थी।

आइए डेरिवेटिव मेट्रिक्स को बेहतर ढंग से समझने के लिए देखें कि मौजूदा बाजार स्थितियों में पेशेवर व्यापारियों की स्थिति कैसी है।

एशिया स्थित स्थिर मुद्रा प्रीमियम 2 महीने नकदी और डेरीवेटिव बाजार के बीच अंतर के निचले स्तर पर आ गया है

यूएसडी सिक्का (यूएसडीसी) प्रीमियम चीन स्थित क्रिप्टो खुदरा व्यापारी मांग का एक अच्छा गेज है। यह चीन स्थित पीयर-टू-पीयर ट्रेडों और यूनाइटेड स्टेट्स डॉलर के बीच अंतर को मापता है।

अत्यधिक खरीदारी की मांग संकेतक को 100% पर उचित मूल्य से ऊपर दबाव देती है, और मंदी के बाजारों के दौरान, स्थिर मुद्रा के बाजार प्रस्ताव में बाढ़ आ जाती है, जिससे 4% या अधिक छूट मिलती है।

यूएसडीसी पीयर-टू-पीयर बनाम यूएसडी/सीएनवाई। स्रोत: ओकेएक्स

वर्तमान में, USDC प्रीमियम 12 दिसंबर को 99% से बढ़कर 101.8% हो गया है, जो एशियाई निवेशकों से स्थिर मुद्रा की उच्च मांग का संकेत देता है। 14 दिसंबर को $18,370 के शिखर के बाद से पांच दिनों में क्रूर 9.7% सुधार के बाद डेटा प्रासंगिक हो गया।

हालाँकि, इस सूचक को अनिवार्य रूप से तेजी के रूप में नहीं देखा जाना चाहिए क्योंकि क्रिप्टोकरेंसी में नकारात्मक जोखिम से बचाने के लिए स्थिर मुद्रा का अधिग्रहण किया जा सकता था – जिसका अर्थ है कि निवेशक अधिक मंदी के शिकार हो रहे हैं।

लीवरेज खरीदारों धीरे-धीरे तौलिया में फेंक दिया

लॉन्ग-टू-शॉर्ट मेट्रिक उन बाह्यताओं को बाहर करता है जो पूरी तरह से स्थिर मुद्रा बाजार को प्रभावित कर सकती हैं। यह एक्सचेंज ग्राहकों की स्थिति, स्थायी और त्रैमासिक वायदा अनुबंधों से भी डेटा एकत्र करता है, इस प्रकार पेशेवर व्यापारियों की स्थिति के बारे में बेहतर जानकारी प्रदान करता है।

विभिन्न एक्सचेंजों के बीच कभी-कभी पद्धति संबंधी विसंगतियां होती हैं, इसलिए पाठकों को पूर्ण आंकड़ों के बजाय परिवर्तनों की निगरानी करनी चाहिए।

एक्सचेंज के शीर्ष व्यापारी बिटकॉइन लंबे-से-छोटे अनुपात। स्रोत: कॉइनग्लास

जैसे ही बिटकॉइन $ 16,800 के समर्थन स्तर से नीचे टूटा, पेशेवर व्यापारियों ने लॉन्ग-टू-शॉर्ट इंडिकेटर के अनुसार अपने लीवरेज लॉन्ग पोजीशन को कम कर दिया।

उदाहरण के लिए, बिनेंस ट्रेडर्स का अनुपात 14 दिसंबर को 1.11 से घटकर वर्तमान 1.04 के स्तर पर आ गया। इस बीच, हुओबी ने अपने लंबे-से-लघु अनुपात में मामूली कमी प्रदर्शित की, इसी अवधि में सूचक 1.01 से 0.05 तक चला गया।

अंत नकदी और डेरीवेटिव बाजार के बीच अंतर में, OKX एक्सचेंज में, मीट्रिक 14 दिसंबर को 1.00 से घटकर वर्तमान 0.98 अनुपात हो गया। इसलिए, औसतन, व्यापारियों ने पिछले पांच दिनों में अपने उत्तोलन-लंबे अनुपात को घटाया है, जो बाजार में कम विश्वास का संकेत देता है।

$16,000 का संभावित पुन: परीक्षण किए जाने की संभावना है

एशिया में मध्यम 101.8% स्थिर मुद्रा प्रीमियम, शीर्ष व्यापारियों की लंबी-से-लघु संकेतक गिरावट की जानकारी के साथ जोड़ी गई, खरीदारों की धीरे-धीरे निराशावाद की कहानी बताती है।

इसके अलावा, लंबे बीटीसी वायदा अनुबंधों में $ 206 मिलियन का परिसमापन संकेत देता है कि खरीदार अत्यधिक उत्तोलन का उपयोग करना जारी रखते हैं, सुधार के दूसरे चरण के लिए एकदम सही तूफान की स्थापना करते हैं।

अभी के लिए, बिटकॉइन की कीमत पारंपरिक शेयर बाजारों पर बहुत अधिक निर्भर है। फिर भी, कमजोर मैक्रोइकॉनॉमिक डेटा और क्रिप्टो ऑडिटिंग फर्मों द्वारा लाई गई अनिश्चितता $ 16,000 बिटकॉइन के पुनर्परीक्षण के उच्च अंतर की ओर इशारा करती है।

यहां व्यक्त किए गए विचार, विचार और राय केवल लेखकों के हैं और कॉइनटेग्राफ के विचारों और राय को प्रतिबिंबित या प्रतिनिधित्व नहीं करते हैं।

शेयर बाजारों को नकदी और डेरिवेटिव के नकदी और डेरीवेटिव बाजार के बीच अंतर बीच शुद्ध निपटान में आसानी होती है

कैश और डेरिवेटिव सेगमेंट के बीच शेयर बाजारों में बहुप्रतीक्षित शुद्ध निपटान जल्द ही एक वास्तविकता बन जाएगा। बुधवार को, सेबी ने तंत्र की शुरुआत नकदी और डेरीवेटिव बाजार के बीच अंतर की, जिससे डेरिवेटिव्स एक्सपायरी में अलग-अलग लेनदेन के बजाय प्राप्य और देय दोनों खंडों में शुद्ध आधार पर निपटाया जा सकता है।

सेबी ने कहा कि नेटिंग दक्षता मार्जिन या पूंजी प्रबंधन और कुछ मामलों में मूल्य जोखिम को कम करने में नकदी और डेरीवेटिव बाजार के बीच अंतर मदद करेगी।

नेटिंग (विलयित निपटान) का लाभ उन निवेशकों के लिए उपलब्ध होगा जो नकदी और एफएंडओ सेगमेंट में एक ही टीएम-सीएम (ट्रेडिंग सदस्य-समाशोधन सदस्य) संयोजन के माध्यम से व्यापार और निकासी करते हैं। हालांकि, जिन निवेशकों का टीएम विभिन्न सीएम/क्लियरिंग कॉरपोरेशन (सीसी) के माध्यम से ट्रेडों को मंजूरी देता है, वे नेटिंग का लाभ नहीं उठा पाएंगे।

सेबी ने कहा कि विदेशी पोर्टफोलियो निवेशकों सहित संस्थागत निवेशकों के लिए कैश सेगमेंट के सेटलमेंट दायित्वों और एफ एंड ओ सेगमेंट के फिजिकल सेटलमेंट की नेटिंग उपलब्ध नहीं होगी क्योंकि नियामक ढांचा निर्दिष्ट करता है कि कैश मार्केट में संस्थागत निवेशकों द्वारा सभी लेनदेन डिलीवरी द्वारा समर्थित होने चाहिए।

इसके अलावा, सुपुर्दगी दायित्वों की नेटिंग केवल निपटान के प्रयोजन के लिए होगी। इसलिए, प्रतिभूति लेनदेन कर (एसटीटी) और स्टांप शुल्क की गणना, लगाया जाना और खंड-वार रिपोर्ट करना जारी रहेगा।