क्या कॉल ऑप्शन खरीदना बुलिश है?

तो दोस्तों आज की जानकारी काफी महत्वा पूर्ण है. हर किसी के मन में यही सवाल था। Option trading क्या हैं? ये तो जान ही गए होंगे, इन सभी के साथ साथ कुछ और सीखना है तो हमें बताए। ऑप्शन ट्रेडिंग के द्वारा पैसों का पेड़ कैसे लगायें आप इस बुक को पढ़कर आप ऑप्शन ट्रेडिंग को अच्छे से सीख सकते हैं।

Long Position- लॉन्ग पोजिशन

क्या होती है लॉन्ग पोजिशन?
जब निवेशक इस उम्मीद के साथ कोई सिक्योरिटी या डेरिवेटिव खरीदते हैं कि इसकी वैल्यू में बढ़ोतरी होगी तो लॉन्ग पोजिशन (Long Position) शब्द बताता है कि निवेशक ने क्या खरीदा है। लॉन्ग पोजिशन, एसेट की खरीद को संदर्भित करती है जो इस उम्मीद के साथ खरीदा जाता है कि तेजी की धारणा के साथ इसकी वैल्यू में वृद्धि होगी। ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट में लॉन्ग पोजिशन संकेत देती है कि होल्डर अंडरलाइंग एसेट का मालिक है।

ऑप्शंस में लॉन्ग होना एसेट के पूर्ण स्वामित्व के या एसेट पर ऑप्शन का धारक होने को संदर्भित कर सकता है। स्टॉक या बॉन्ड निवेश पर लॉन्ग होना समय की माप होता है।

लॉन्ग पोजिशन को समझना
निवेशक स्टॉक्स, म्युचुअल फंडों या करेंसियों जैसी प्रतिभूति या यहां तक कि ऑप्शंस और फ्यूचर्स जैसे डेरिवेटिव में भी लॉन्ग पोजिशन की स्थापना कर सकते हैं। लॉन्ग पोजिशन होल्ड करना एक बुलिश दृष्टिकोण हो सकता है। लॉन्ग पोजिशन शब्द का उपयोग अक्सर ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट खरीदने के संदर्भ में होता है। ट्रेडर या तो लॉन्ग कॉल या लॉन्ग पुट ऑप्शन होल्ड कर सकता है जो ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के अंडरलाइंग एसेट के लिए आउटलुक पर निर्भर करता है।

पुट ऑप्शन बेचने से क्या तात्पर्य है?

पुट विक्रेता ऑप्शन के लिए प्राप्त प्रीमियम से लाभ के लिए वैल्यू गंवाने की उम्मीद के साथ ऑप्शन बेचते हैं।

एक बार जब पुट एक खरीदार को बेच दिया जाता है, तो विक्रेता को स्ट्राइक प्राइस पर अंडरलाइंग एसेट को खरीदने की बाध्यता होती है, यदि ऑप्शन का प्रयोग किया जाता है।

लाभ कमाने के लिए स्टॉक प्राइस को स्ट्राइक प्राइस से ऊपर होना चाहिए।

यदि एक्सपायरेशन डेट से पहले अंडरलाइंग स्टॉक की कीमत स्ट्राइक प्राइस से कम हो जाती है, तो खरीदार को बिक्री करने पर प्रॉफिट होता है।

खरीदार को पुट बेचने का अधिकार है, जबकि विक्रेता को इसके लिए बाध्यता है और वह स्पेसिफिक स्ट्राइक प्राइस पर पुट खरीदता है।

हालांकि, यदि पुट स्ट्राइक प्राइस से ऊपर क्या कॉल ऑप्शन खरीदना बुलिश है? है, तो खरीदार नुकसान उठाने के लिए खड़ा होता है।

उपरोक्त चित्र से हम यह कह सकते हैं कि प्रॉफिट प्रीमियम तक लिमिटेड है जबकि यदि प्राइस हमारी अपेक्षा के विपरीत मूव करते हैं तो हमें अनलिमिटेड लॉस हो सकता है।

पुट ऑप्शन फार्मूला:

यदि आप पुट ऑप्शन की वैल्यू की गणना करना चाहते हैं, तो हमें 2 पैरामीटर की आवश्यकता होगी:

• एक्सरसाइज प्राइस
• अंडरलाइंग एसेट की करंट मार्केट प्राइस

यदि ऑप्शन का उपयोग किया जाता है, तो हम नीचे दिए गए सूत्र द्वारा, पुट ऑप्शन की वैल्यू का पता लगा सकते हैं:

वैल्यू= एक्सरसाइज प्राइस – अंडरलाइंग एसेट की मार्केट प्राइस

यदि ऑप्शन का उपयोग नहीं किया जाता, तो इसकी कोई वैल्यू नहीं होती हैं׀

पुट ऑप्शन प्रीमियम:

पुट ऑप्शन प्रीमियम की गणना करने के लिए, आपको आवश्यकता होगी:

• इन्ट्रिन्सिक वैल्यू
• टाइम वैल्यू

इन्ट्रिन्सिक वैल्यू की गणना करने के लिए, आपको अंडरलाइंग स्टॉक के करंट मार्केट प्राइस और स्ट्राइक प्राइस की आवश्यकता होती है।

इन दोनों के बीच अंतर को इन्ट्रिन्सिक वैल्यू के रूप में जाना जाता है।

टाइम वैल्यू इस बात पर निर्भर करती है कि करंट डेट से एक्सपायरेशन डेट कितनी दूर है। साथ ही, वोलेटाइलिटी जितनी अधिक होगी, टाइम वैल्यू भी उतनी ही अधिक होगी׀

उदाहरण के द्वारा ऑप्शन ट्रेडिंग को समझें

Option trading in Stock market को एक उदाहरण के द्वारा इस तरह समझा जा सकता है- माना रमेश और आकाश दो दोस्त हैं। रमेश के पास दो बीघा जमीन है और वह उस जमीन को बेचना चाहता है। आकाश उस जमीन को खरीदना चाहता है, उस जमीन की कीमत मार्केट रेट के हिसाब से दस लाख रूपये है। आकाश दस लाख रूपये मैं उस जमीन को खरीदने के लिए तैयार हो जाता है लेकिन आकाश के पास अभी पूरे पैसे नहीं है। एल्गो ट्रेडिंग क्या है?

इस वजह से दोनों के बीच एक महीने का कॉन्ट्रैक्ट साइन होता है, कॉन्ट्रैक्ट एक सितंबर से तीस सितंबर तक का क्या कॉल ऑप्शन खरीदना बुलिश है? होता है। रमेश आकाश से एक लाख रूपये टोकन अमाउंट ले कर एक रिसीप्ट बनाता है। जिसमे उन दोनों के बीच यह समझौता होता है कि आकाश बाकी के पैसे कॉन्ट्रैक्ट की अवधि पूरी होने तक रमेश को दे देगा।

रमेश यह जमीन कॉन्ट्रैक्ट का समय पूरा होने तक किसी और को नहीं बेचेगा यह कॉन्टेक्ट दोनों को मंजूर होती है। इस बीच जमीन के भाव में परिवर्तन हो सकता है, कांटेक्ट का समय पूरा होने तक जमीन के भाव मार्केट रेट से कम या ज्यादा भी हो सकते हैं।

Call option और Putt option क्या हैं ?

Call option उसके होल्डर को शेयर खरीदने का अधिकार देता है, ऐसे ही Putt option उसके होल्डर को शेयर बेचने का अधिकार देता है। इसके लिए आपको शेयर की पूरी कीमत नहीं चुकानी पड़ती, उसका केवल प्रीमियम चूकाना होता है। Option trader कॉल और पुट ऑप्शन को बेच भी सकता है। यदि आप भविष्य में अपने कॉल ऑप्शन के खरीदने के अधिकार का उपयोग करना चाहते हैं तो आपको उसकी सम्पूर्ण धनराशि का भुगतान भी करना पड़ेगा, आपको यह बात भी ध्यान रखना चाहिए।

Option Trading में जोखिम भी शामिल होता है इसका भी ध्यान रखना बेहद जरूरी है। इसकी सबसे महत्वपूर्ण समझने वाली बात यह कि ऑप्शन पुट और कॉल खरीदने में नुकसान लिमिटेड होता है। आपने जितने का पुट या कॉल खरीदा है ज्यादा से ज्यादा उतने का ही नुकसान हो सकता है। किन्तु अगर आपने पुट या कॉल को बेच दिया तो आपको अनलिमिटेड नुकसान हो सकता है। इसलिए पुट या कॉल ऑप्शन बेचने से पहले सौ बार सोचें।

इंडेक्स और स्टॉक के ये दो सस्ते ऑप्शन में ट्रेड लेने से निवेशकों को होगी जोरदार कमाई

मोतीलाल ओसवाल के चंदन तापड़िया स्टॉक स्पेसिक सस्ता ऑप्शन बताते हुए JSW Steel पर कॉल ऑप्शन सुझाया है। उन्होंने इसकी दिसंबर एक्सपायरी की 760 के स्ट्राइक वाली कॉल खरीदने की राय दी है

क्या कॉल ऑप्शन खरीदना बुलिश है?
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बाजार में आज आज खरीदारी का मूड दिख रहा है। बैंक निफ्टी ने नया शिखर छू लिया है। निफ्टी और बैंक निफ्टी दोनों पर आज कॉल राइटर्स बैकफुट पर आ गए हैं। ऐसे में वायदा के आंकड़ों से हम समझेंगे कि कल की वीकली एक्सपायरी किन क्या कॉल ऑप्शन खरीदना बुलिश है? स्तरों पर कट सकती है। निफ्टी में सबसे ज्यादा कॉल राइटर्स 18500, 18600 और 18700 के स्तर पर एक्टिव नजर आये। इसमें पुट राइटर्स 18600, 18500 और 18400 के स्तर पर एक्टिव नजर आये। जबकि बैंक निफ्टी में 43700, 43900 और 44000 के स्तर पर एक्टिव नजर आये। वहीं 43900, 43800 और 43500 के स्तर पर पुट राइटर्स एक्टिव नजर आये।

पुट और कॉल ऑप्शन का इस्तेमाल कहां होता है?

पुट में खरीदार को शेयरों को बेचने का अधिकार मिलता है. कॉल बेचने वाले विक्रेता को खरीदार से प्रीमियम मिलता है.

2. कॉल और पुट ऑप्शन क्या हैं?
कॉल के खरीदार को एक तय तरीख और निश्चित मूल्य पर अंडरलाइंग (जिनकी कीमतों के घटने बढ़ने पर कॉल पर असर होगा) स्टॉक खरीदने का अधिकार मिलता है.

यह प्रीमियम चुकाकर खरीदे जाते हैं. यह कुल कीमत का एक हिस्सा होता है. इसी तरह पुट में खरीदार को शेयरों को बेचने का अधिकार मिलता है. कॉल बेचने वाले विक्रेता को खरीदार से प्रीमियम मिलता है. इसे कॉन्ट्रैक्ट के मूल्य पर खरीदार को शेयर देने होते हैं. इसी प्रकार पुट विक्रेता को शेयरों को बेचना होता है.